中国经济学研究水平比西方差多少？

荆棘鸟 · 发表于 2004-5-19 01:21

Roll开篇就说，对于two parameter pricing theory, 只有一个可以检验的假说，那就是market portfolio是mean-variance efficient, 什么是mean-variance efficient,就不用解释了吧，固定收益方差最小，固定方差收益最大。具体检验这个的计量经济学方法，几十页数学我没有看，不过肯定是先要找一个proxy, 相信它是market portfolio或者非常好的替代, 然后检验它。可是Roll举手说我觉得有个问题，proxy可能是mean-variance efficient而market portfolio不是，又或market portfolio是而proxy不是，总之，Roll说linearity between individual return and beta是很难检验得了。还有，检验的时候full sample covariance matrix要是invertble和statistical,既然我们不知道真实的market portfolio是什么，我们不知道它的分布，为了验证假说，我们只能假设，比如说sample distribution是Gaussian. 这些人为的假设就是问题。论文末了，Roll 还提了一下 beta本身也不是对风险衡量的一个好方法，假如两个人的market portfolio 不一样，beta就会不一样。

[此贴子已经被作者于2004-5-18 17:41:17编辑过]

荆棘鸟 · 发表于 2004-5-19 01:43

32楼的说的没错，我的帖子彻底被你们给糟蹋了！

荆棘鸟 · 发表于 2004-5-18 11:13

不用，我们只要文字表述就行了。那几十页的数学哪还有时间看啊。Roll第一部分就是他自己对论文的总结，我们按那个答应该就可以了。

ivydou · 发表于 2004-5-18 11:14

以下是引用荆棘鸟在2004-5-18 0:43:00的发言： Ivy和小米好煽情，我简直要热泪盈眶了。

俺们都是实诚滴人（魔羯！魔羯！！），本不是为了煽情才煽情的说。

不过有这样的效果我很满意，哈哈！

喂~！BIN！快拿《光辉岁月》来做背景音乐吧！再增加点气氛！

goldenbin · 发表于 2004-5-18 12:16

背景音乐来啦！

[MP=480,360,true]http://202.103.49.156/xybmtv/mp3/beyond/光辉岁月.mp3[/MP]

[此贴子已经被作者于2004-5-18 4:29:54编辑过]

ivydou · 发表于 2004-5-19 03:05

Wel l done!34楼的解释不错！

关于糟蹋不糟蹋，我总觉得来这里讨论问题总比瞎捧场好吧。如果想回归到原题，讨论中西研究水平的问题，我也不介意的说。不过大家好象没那么多深刻的想法，所以不知道能不能讨论得起来。其实我已经很节制了的说，本来还想怂恿小米拿她“美女试新衣”的系列照片拿来这边时不时贴两张增加人气的说。哈哈！！

goldenbin · 发表于 2004-5-19 03:45

Junbo写的什么X玩意，看不懂？？

ivydou · 发表于 2004-5-19 04:04

在我被封杀之前能不能问个问题先。

那个mean-variance efficient portfolio和efficient portfolio有什么不同啊？market portfolio不都是efficient portfolio吗。

[此贴子已经被作者于2004-5-18 20:07:32编辑过]

荆棘鸟 · 发表于 2004-5-19 03:26

什么美女试新衣？有兴趣看看喔。

小米 · 发表于 2004-5-19 03:46

喂喂喂！ivy严重跑题地说！小米代表本小组纪检会对你提出严重警告一次！罚你下次小组讨论只许旁听不许发言！！

荆棘鸟 · 发表于 2004-5-19 08:10

没有不同。理论上market portfolio是efficient的，但是我们这里说的market portfolio是empirical的，是用现实数据检验，看它是不是efficient.

BTW: 你们能不能看得见我签名档里的相片啊？

[此贴子已经被作者于2004-5-19 0:32:45编辑过]

ivydou · 发表于 2004-5-19 08:40

以下是引用荆棘鸟在2004-5-19 0:10:00的发言：

没有不同。理论上market portfolio是efficient的，但是我们这里说的market portfolio是empirical的，是用现实数据检验，看它是不是efficient.

BTW: 你们能不能看得见我签名档里的相片啊？

大彻大悟……谢谢楼主！P.S.完全看不到照片的影子。

好了，小米，为了表示我认错的诚意，我面壁思过去了……

2A分之负B加减根号B方减4AC……2A分之负B加减根号B方减4AC……2A分之负B加减根号B方减4AC……

romeo18 · 发表于 2004-5-19 10:06

虽然无言以对，不过，很好！

小米 · 发表于 2004-5-19 15:09

小米请求发言——

副组长同志，老师的问题是What is the testable hypothesisi in CAPM，你对它不能test的问题阐述了很多，但是什么是testable的呢？

发言完毕。谢谢！

[em25][em25][em25][em25][em25][em25][em25][em25]

goldenbin · 发表于 2004-5-19 15:37

喂，各位同志，我们alternative的签证计划不能实施了，据芳芳说她两个星期电话预约的意大利签证都到6月11号了，我们还是签西班牙吧，订25号左右的票吧。。。

[生活琐碎] 中国经济学研究水平比西方差多少？